撰稿|贝多
来源|贝多商业&贝多财经
近日，浦发银行（SH:600000）披露2025年年度报告。这份年报传递出一个关键信号：当资产规模突破10万亿元这一标志性关口时，浦发银行的业务逻辑正在发生深刻变化——从传统的规模扩张，转向以"数智化"为引擎的价值创造。
在银行业净息差持续承压的大环境下，浦发银行如何实现净利润两位数增长？五大赛道能否撑起下一阶段的高质量发展？管理层对2026年有何战略部署？这些问题，在年报中都能找到答案。
"量质效"三重突破：不良率创11年新低
翻开浦发银行2025年年报，一组"突破性"数据引人注目。
其中，集团总资产首次站上10万亿元台阶，达到100817.46亿元，同比增长6.55%。这一里程碑式的数字，标志着浦发银行正式跻身"10万亿俱乐部"。与此同时，本外币贷款总额57039.73亿元，增长5.80%；本外币存款总额55824.35亿元，增长8.48%——存贷款规模双双保持稳健扩张。
更值得关注的是盈利质量的改善。2025年，浦发银行实现营业收入1739.64亿元，同比增长1.88%；归母净利润500.17亿元，同比增长10.52%。这是浦发银行连续第二年保持净利润两位数增幅，在股份制银行中表现亮眼。
资产质量方面，浦发银行交出了近十年来最亮眼的成绩单。报告期末，不良贷款率降至1.26%，较上年末下降0.10个百分点，创下近11年最低水平；拨备覆盖率升至200.72%，较上年末上升13.76个百分点，达到近10年最优。不良贷款余额与不良贷款率实现"双降"，逾欠90天和60天偏离度持续保持在100%以内——这意味着浦发银行此前的风险出清已进入收获期。
另一个不容忽视的亮点是资本补充。2025年，浦发银行完成498.37亿元可转债转股，转股比例高达99.67%，创下A股历史单笔最大规模转股纪录。核心一级资本得到有效补充，为"十五五"开局之年的业务扩张奠定了坚实基础。
"五大赛道"从扩量到强质：科技金融贷款破万亿
如果说资产规模和盈利指标反映的是"量"的变化，那么业务结构的调整则体现了"质"的提升。
浦发银行将金融"五篇大文章"具象化为"五大赛道"：科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融。2025年，这五大赛道从"扩量"阶段迈向"强质"阶段，成为贷款增长的主要引擎。
在科技金融赛道，浦发银行构建了"集团大科创"服务体系，推出"商行+投行+生态"模式，将数智平台"抹香鲸"升级至3.0版本。报告期末，科技金融贷款规模达到10470.92亿元（人行统计口径），服务科技企业超25.6万户，覆盖全国超八成科技企业上市公司。值得一提的是，"浦科贷"系列产品为超5,900户科技企业提供融资超1400亿元，护航多家硬科技企业登陆科创板。
供应链金融赛道的增速更为亮眼。浦发银行聚焦电力能源、石油石化、铁路运输等核心产业，推行"一链一策"精准服务，落地全国首笔"国铁运单证"等创新业务。报告期内，在线供应链业务量达7871.13亿元，同比增长194.82%；累计服务供应链上下游客户37,408户，增长97.76%——近乎翻倍。
普惠金融领域，"浦惠贷"贷款余额达1,400亿元，较上年末增长192%；普惠两增贷款增量创近四年新高，年增量位居股份制银行第二。跨境金融方面，跨境交易结算量44931亿元，同比增长44%；自贸存贷款业务规模1634亿元，排名全市场前三。财资金融赛道，管理个人AUM余额46645.33亿元，增长20.26%；集团子公司资管规模33604.69亿元，增长23.66%。
这组数据表明，浦发银行的业务结构正在发生根本性转变——从依赖传统信贷利差，转向多元化、场景化、数字化的综合金融服务。
数智化纵深推进：AI从概念走向规模化应用
浦发银行的"数智化"战略，并非停留在概念层面。
2025年，浦发银行着力打造五大数字超级产品：浦闪贷、浦科贷、浦链通、浦惠贷、浦赢并购。其中，"浦闪贷"授信规模突破2000亿元，授信客户超94万户；"浦链通"投放1353.24亿元，同比增长244%；"浦赢并购"贷款投放1139.43亿元，增长47.05%。
在人工智能领域，浦发银行成立了总行人工智能中心，构建千卡智算基座，发布"人工智能+"应用规划白皮书与2026年度实施行动计划。这一布局意味着，AI技术将从单点场景试点迈向规模化应用，渗透到获客、风控、运营全链条。
风控体系的数字化转型同样值得关注。浦发银行构建了"大卫星+小雷达"企业级风险监测体系，建立以"天眼"系统为核心的风险监测中心，运用大数据与AI技术完善风险计量与定价管理。这种智能化的风控模式，为不良贷款的持续压降提供了技术支撑。
董事长张为忠在年报致辞中明确，2026年是"数智化"战略的全面深化年。从"感知对话"到"决策执行"，AI技术的代际变革正在重塑银行业的竞争逻辑。
服务实体经济的"浦发样本"
在财务数据之外，浦发银行2025年年报还展示了其在服务实体经济方面的布局。
制造业中长期贷款3599.26亿元，增长12.86%，高于整体贷款增速7个百分点；对电子信息产业新增投放超450亿元，对科学研究和技术服务业投放约180亿元；启动"科技企业并购贷款千亿行动计划"，助力债市"科技板"建设。
在消费领域，"浦闪贷"余额突破800亿元，深耕文旅、赛事、演艺等消费场景，支持上海马拉松、上海国际电影节等活动，助力国际消费中心城市建设。
在对外开放领域，跨境人民币收付业务量16,122亿元，同比增长18%；CIPS系统间接参与客户数排名全行业第二。在上海本地，存贷款规模及增量均位居股份制银行第一，深度服务"五个中心"建设。
站在"十五五"开局之年，浦发银行的高质量发展故事正在进入新篇章。总资产突破10万亿、净利润两位数增长、不良率创11年新低、五大赛道全面发力——这些数据勾勒出一家股份制银行在数智化转型道路上的突围路径。
当AI技术浪潮与金融"五篇大文章"的时代机遇交汇，浦发银行能否凭借"数智"基因重塑估值逻辑，值得我们共同期待。
