撰稿|芋圆
来源|贝多财经
近年来，作为西部城商行的排头兵，成都银行股份有限公司（下称“成都银行”，SH: 601838）以亮眼的规模扩张与业绩增速成为区域金融市场的明星。前不久，成都银行公布2024年年报和2025年一季度报告，业绩表现依然韧性十足。
然而，细究之下，这座看似稳健的金融大厦却显露出令人不安的信号，在成都银行净利润增长的背后，不断加剧的盈利可持续性拷问，流行性管理以及资产质量压力正在该行的稳定发展不断提出挑战。
同时，面临考验的还有成都银行新旧交替的领导团队，如何在内外变化的复杂环境中保持良好的发展势头是成都银行需要思考的新课题。
一、繁荣背后的流动性危机
2025年4月29日，成都银行同时发布2024年度报告和2025年第一季度报告，根据两份报告，成都银行在2025年第一季度延续了2024年的喜人业绩。
截至2024年末，成都银行总资产突破1.25万亿元，较2023年末增长14.56%；贷款总额达7425.68亿元，较2023年末增加18.67%；存款总额8858.60亿元，较2023年末增长13.51%；规模增速跑赢多数同类城商行。
截至2025年一季度末，成都银行总资产攀升至1.33万亿元，较2024年末增长6.77%；贷款和存款规模分别提升至8074.68亿元和9647.71亿元，分别较2024年末增长8.74%和8.91%；区域信贷需求活力显著。
截自成都银行2025年一季度报告
此外，成都银行持续的利润增长更是让不少同行艳羡。2024年，成都银行实现营业收入229.82亿元，同比增加5.89%；实现净利润128.50亿元，同比增长10.10%；实现归母净利润128.58亿元，同比增长10.17%。
但在光鲜的盈利数据背后，暗藏成都银行现金流的持续失血。截至2024年末，成都银行的经营活动产生的现金流量净额骤降至-942.26亿元，较2023年末暴跌296.68%，甚至远超该行过去三年的净利润总和。
事实上，这已经是成都银行经营活动产生的现金流连续“跳水”的第二年。2023年末，成都银行经营活动产生的现金流量净额为-237.54亿元，较2022年末减少345.08%。与之对应的是，流动性压力的增加加剧了成都银行的同业依赖。
2024年，成都银行累计发行同业存单2488.90亿元，超出备案金额约27.64%，截至2024年末，成都银行的同业负债2123.27亿元，占总负债18.30%。2025年，成都银行同业存单的计划发行额度进一步提升至2080亿元，较2024年的计划额度增加6.67%。
截自成都银行2025年度同业存单发行计划
但增加同业依赖并不能从根本上解决成都银行持续的短期流动性压力难题，要想彻底解决现金流问题还需要找到其中缘由，根源或许从成都银行存贷比的不断攀升中可以窥见一二。
截至2024年末，成都银行的存贷比87.33%，这意味着成都银行每吸收100元存款，就有超过87元被用于放贷，这使得成都银行剩余的资金很难覆盖其日常运营所需，现金流压力也随之而来。
同时，在高存贷比中，成都银行存贷款结构的失衡暗示着业务结构单一化倾向的不可持续。2024年末，该行的贷款增速显著高于存款增速，同时存款中，定期存款占比显著上升，负债成本刚性增强，使得成都银行负债的灵活性被削弱，进一步加剧了净息差的收窄。
截至2024年末，成都银行活期存款余额2556.60亿元，较2023年末减少2.77%；定期存款余额5882.10亿元，较2023年末增长22.07%；其中，以成本最高的个人定期存款增长为主，公司定期存款2032.81亿元，较2023年末增加14.12%；个人定期存款3849.29亿元，较2023年末增加26.73%。
二、潜伏的金融堰塞湖
负债端成本推高，资产端，成都银行也存在结构性恶化的趋势。虽然，2024年成都银行的不良贷款率有所改善，但资产质量实质的不良风险仍在上涨，不良贷款率的下降更多是贷款增速带来的数据优化的结果。
截至2024年末，成都银行的不良贷款率0.66%，较2023年末减少0.02个百分点；但不良贷款余额48.88亿元，较2023年末增加15.34%；逾期贷款合计52.16亿元，较2023年末增加4.58%；其中，逾期90天以上贷款合计38.30亿元，较2023年末增加8.31%。
截自成都银行2024年度报告
此外，成都银行的重组贷款也显著增加。截至2024年末，成都银行重组贷款余额17.79亿元，较2023年增加1.44亿元，增幅8.82%；在重组贷款中，不良贷款有8.81亿元，占重组贷款的49.52%。
同时，在贷款的五级分类中，关注类贷款和不良贷款的迁徙率虽然部分出现改善迹象，但整体处于高位。截至2024年末，成都银行关注类贷款迁徙率32.76%，次级类贷款迁徙率56.84%，可疑类贷款迁徙率64.77%。
整体来看，关注类贷款和不良贷款占比虽然处于低位，但各项余额仍在上涨，不良贷款分类中以损失类贷款最多。截至2024年末，成都银行关注类贷款余额31.67亿元，较2023年末增加6.14亿元，增幅24.93%，占比0.43%。
次级类贷款余额17.21亿元，较2023年末增加0.79亿元，增幅4.79%，占比0.23%；可疑类贷款余额7.05亿元，较2023年末增加5.67亿元，增幅410.35%，占比0.1%；损失类贷款余额24.62亿元，较2023年末增加0.04亿元，增幅0.17%，占比0.33%。
成都银行的资产质量风险主要体现在高风险行业的贷款集中。
个人贷款中，以个人购房贷款的占比和不良贷款余额最多。截至2024年末，成都银行个人购房贷款余额999.07亿元，较2023年末增加84.14亿元，增幅9.20%；不良贷款余额7.75亿元，较2023年末增加3.65亿元，增幅88.93%。
截自成都银行2024年度报告
企业贷款中，贷款投放前六个行业中有四个行业的不良贷款率超过1.5%，分别是批发和零售业、制造业、房地产业和建筑业。
截至2024年末，批发和零售业贷款余额500.54亿元，较2023年末增加73.18亿元，增幅17.12%，不良贷款余额8.89亿元，较2023年末增加4.23亿元，增幅90.78%，不良贷款率1.78%，较2023年末增加0.69个百分点。
制造业贷款余额446.69亿元，较2023年末增加4.10亿元，增幅0.93%，不良贷款余额7.23亿元，较2023年末增加2.04亿元，增幅39.24%，不良贷款率1.62%，较2023年末增加0.45个百分点。
房地产业贷款余额325.92亿元，较2023年末减少59.64亿元，降幅15.47%，不良贷款余额7.00亿元，较2023年末减少4.74亿元，降幅40.39%，不良贷款率2.15%，较2023年末减少0.89个百分点。
建筑业贷款余额301.60亿元，较2023年末增加51.16亿元，增幅20.43%%，不良贷款余额6.41亿元，较2023年末减少0.33亿元，降幅4.83%，不良贷款率2.12%，较2023年末减少0.57个百分点。
此外，成都银行的贸易融资在2024年也出现了不良贷款情况，需要关注。截至2024年末，成都银行贸易融资贷款余额126.33亿元，较2023年末增加24.49%，不良贷款余额1.22亿元，不良贷款率0.97%。
成都银行从盈利到资产质量正面临着结构性困境，该行高管团队的动荡又让其所面临的问题在短期内难以得到显著改善。一方面，成都银行董监高在2024年发生大规模职位变动，新晋不少新人，另一方面，在现有领导团队中又有老将持续待岗，新旧磨合仍需时间。
2024年，成都银行共有23个董监高职位发生人员更替，其中，11位离任，2位新聘，新聘任职位中包括新行长徐登义。据介绍，徐登义曾在建设银行供职多年，银行业从业背景丰富。
曾任中国建设银行成都市分行财务会计处会计处副处长；中国建设银行四川省分行营业部会计部副经理；中国建设银行四川省分行会计结算部副总经理；中国建设银行泸州分行行长；成都农商银行副董事长、行长。
目前，成都银行仍有1位副行长职位空缺。同时，在其高管团队中，有不少老将坐镇，其中，副董事长何维忠2008年上任，在任时长已有17年之久；监事长孙波、工会主席张蓬、人力资源总监魏小瑛2017年上任，均已任职8年；副行长李婉容2016年赴任，已任职将近9年。
而成都银行董事长王晖2018年上任，今年已临近轮岗期限，或也将迎来换任。在新团队的带领下，成都银行是会固守规模扩张的旧梦，还是痛下决心刮骨疗毒，还有待观察。
