来源|贝多商业&贝多财经

近日，上海友升铝业股份有限公司（下称“友升铝业”或“友升股份”，SH:603418）披露《友升股份首次公开发行股票并在主板上市发行公告》。根据公告，友升股份预计于9月12日开启申购，将在上海证券交易所主板上市。

本次上市，友升股份的发行价为46.36元/股，发行数量为4826.7111万股，发行后总股本约1.93亿股。根据计算，友升股份此次上市的募资总额约为22.38亿元，募资净额约为20.77亿元。

值得一提的是，友升股份于2023年12月递交招股书。本次上市，友升股份原计划募资24.71亿元，将用于云南友升轻量化铝合金零部件生产基地项目（一期）、年产50万台（套）电池托盘和20万套下车体制造项目，以及补充流动资金。

其中，年产50万台（套）电池托盘和20万套下车体制造项目总投资10亿元，第一期投资3亿元，第二期投资7亿元，本次募资投入系项目第二期。最终，友升股份的募资净额约为20.77亿元，较此前规划缩水约4亿元。

天眼查App信息显示，友升铝业成立于1992年12月，于2020年9月改制为股份有限公司。目前，该公司的注册资本约1.45亿元，法定代表人为罗世兵，主要股东包括上海泽升贸易有限公司、达晨财智、金浦投资等。

据招股书介绍，友升股份是集设计、开发、生产、销售、服务于一体的专业铝合金汽车零部件制造商，始终专注于轻量化汽车零部件领域，致力于推动新能源汽车的续航升级和燃油车的节能减排。

友升股份在招股书中表示，该公司的产品主要聚焦于新能源汽车领域，已经形成了门槛梁系列、电池托盘系列、保险杠系列、副车架系列等多产品体系，主要客户包括特斯拉、广汽集团、蔚来汽车、以及海斯坦普、凌云工业等。

业绩方面，2022年、2023年和2024年，友升股份的营收分别约为23.50亿元、29.05亿元和39.50亿元，净利润分别约为2.33亿元、3.21亿元和4.05亿元，扣非后净利润分别约为2.24亿元、3.19亿元和4.01亿元。

按业务结构来看，友升股份的收入主要来自门槛梁系列、电池托盘系列等。报告期内，该公司的门槛梁系列收入分别约为8.55亿元、10.63亿元和17.48亿元，占比分别约为40.58%、40.87%和48.90%。

招股书显示，特斯拉、蔚来汽车等为友升股份的前五大客户。2022年、2023年和2024年，友升股份对特斯拉的销售金额分别约为4.75亿元、7.04亿元和6.50亿元，占比分别约为20.20%、24.23%和16.44%，为其第一大客户。

对比可知，特斯拉2024年对友升股份的采购金额有所减少。与之相似的是，蔚来汽车2023年对友升股份的采购金额同样有所减少，2024年略有增加。相比之下，北汽新能源2022年曾是友升股份的前五大客户之一，而2023年则从前五大客户行列中消失。

2024年，宁德时代、赛力斯、海斯坦普和蔚来汽车分别为友升股份的第二、第三、第四和第五大客户。其中，宁德时代于2023年进入友升股份的前五大客户行列，位列第四大客户，2024年晋升为第二大客户。