近日，趣致集团（Qunabox Group Limited）通过港交所主板上市聆讯，并披露了聆讯后招股书，海通国际为独家保荐人。据贝多财经了解，趣致集团是自动贩卖机（无人售货机）品“趣拿”的母公司。

值得一提的是，趣致集团曾计划在A股上市，并曾与申万宏源签订上市辅导协议。此前，申万宏源证券曾多次报送辅导工作进展报告。但在历经两年的辅导后，二者于2020年6月签订《终止协议》，一致同意终止辅导工作。

而2020年6月24日，趣致集团与中金公司达成首次公开发行股票并在科创板上市之辅导协议，计划改道冲刺上交所。但在2021年7月，因趣致集团拟调整上市计划，中金公司对趣致集团的辅导工作继而终止。

据了解，趣致集团的主要经营主体为上海趣致网络科技有限公司。天眼查App显示，该公司成立于2013年7月，注册资本为8695.56万元，法定代表人为殷珏辉，股东包括Qunabox Group Hongkong Limited、赛富创业投资和赛富股权投资。

趣致集团在招股书中表示，该公司是一家专注于快速消费品（「快消品」）户外营销的中国营销服务提供商。此前招股书则显示，趣致集团对自身的定位为“人工智能物联网（AIoT）营销解决方案提供商”，而今则有所修改。

截至2023年12月31日，趣致集团在全国22个城市运营7543台自动贩卖机。其中，绝大部分位于商业物业（即写字楼、商场等）。目前，该公司的收入主要来自向品牌客户提供以机器派发为特色的营销服务。

2023年，趣致集团的年度活跃用户约1590万名。根据灼识咨询的资料，于往绩记录期间，趣致集团向472名品牌客户提供了约1400个SKU的快消品营销服务，覆盖饮料、食品、日用品等行业。

2021年、2022年和2023年，趣致集团的营业收入分别为5.02亿元、5.54亿元和10.07亿元，毛利分别为3.45亿元、3.35亿元和5.35亿元，净利润分别为-1.39亿元、-1.16亿元和1.37亿元。

按非国际财务报告准则计量，趣致集团的经调整净利润分别为0.52亿元、0.78亿元和2.01亿元，经调整EBITDA分别为1.07亿元、1.55亿元和2.80亿元。这意味着，趣致集团已经实现连续盈利。

据贝多财经了解，趣致集团的收入主要包括营销服务、商品销售等。报告期内，该公司的营销服务收入分别为3.77亿元、4.05亿元和8.08亿元，占其总收入的比例分别为75.0%、73.1%和80.3%。

与此同时，商品销售收入对趣致集团的贡献也越来越重。报告期内，该公司来自商品销售的收入分别为1.05亿元、1.11亿元和1.44亿元，占其总收入的比例分别为20.9%、20.1%和14.3%，不算稳定。

2021年、2022年和2023年，趣致集团每台自动贩卖机的平均收入分别为1.85万元、1.32万元和2.24万元，购买订单数量分别为1.32万单、1.69万单和1.67万单，每笔订单价格分别为8.5元、6.9元和9.8元，有所波动。

成立至今，趣致集团获得了多轮融资，投资方包括赛富投资、君联资本等，其中赛富投资于2015年4月参与A轮、C轮加码，君联资本于2016年9月加入。2023年6月，趣致集团还获得人民币6000万元（约836万美元）F轮融资，投后估值为5.71亿美元。

但在2023年6月，赛富创投则将所持上海趣致（即“趣致集团”）4.7108%的股权（相当于注册资本4,096,341元）转让予香港趣致，代价为7262万元。同期，赛富投资将上海趣致0.4784%的股权转让予香港趣致，代价为737万元。

转让完成后，上海趣致由香港趣致持有96.0402%，赛富创投持有3.5948%及赛富投资持有0.3650%。就前述股权转让而言，赛富认股权证于2023年6月相应终止并注销，赛富创投及赛富投资仍是上海趣致的少数股东。

不过，赛富投资及赛富创投并未持有趣致集团的股权。IPO前，君联资本通过上海君拿对趣致集团的持股比例为9.05%，厦门建发持股7.41%，老鹰基金创始人刘小鹰持股3.21%，上海鹰之速、上海湘宜趣、上海鹰脉升分别持股0.33%、0.25%、 1.39%。

对此，证监会在境外发行上市备案补充材料要求公示中要求趣致集团说明：返程并购的合规性，包括但不限于Quna HK收购赛富创投、赛富投资股权涉及的外汇管理、外商投资、税费缴纳等监管程序履行情况。

同时，说明上海趣致减资的原因、定价依据及税费缴纳情况，以及调整减资对价的内部决策及合规程序履行情况；境内子公司浙江趣享网络科技有限公司（以下简称“浙江趣享”）、海南趣致网络科技有限公司（以下简称“海南趣致”）业务经营情况。

此外，还要求趣致集团说明：殷钰辉将上海趣致股权无偿赠予Lau,Siu Ying，殷钰辉等股东将上海趣致股权零对价转让给上海益趣、赛富创投以及上海趣致第五次股权转让的定价依据、合理性及税费缴纳情况。

同时，说明赛富创投、赛富投资持有主要境内运营实体上海趣致股权但未在发行人（即趣致集团）层面持股的原因，相关安排是否存在股权代持，并说明可能导致的股权纠纷、控制权稳定风险及应对措施。

本次上市前，殷珏辉通过Jovie Trust及其控股公司Jovie Holding Limited及Beyond Branding可行使于趣致集团29.75%的投票权，殷珏辉的妹妹殷珏莲通过Helena Trust可行使Q-robot于该公司3.63%的投票权。

同时，曹理文通过Liwen Trust可行使Kiosk Joy趣致集团3.63%的投票权，吴文洪通过INSIGMA持股1.81%，黄爱华通过NeoBox持股1.81%，钱俊通过Q-robot shop持股1.81%。据招股书披露，前述一致行动人士有权在该公司股东大会上行使约42.45%投票权。

其中，殷珏辉为趣致集团执行董事、董事长兼首席执行官（CEO），殷珏莲为该公司首席财务官，曹理文为执行董事、销售副总裁。据贝多财经了解，趣致集团曾在2020年6月任命吴烨旻为公司财务总监。

彼时，殷珏莲为趣致集团董事会秘书。