近日，迈越科技股份有限公司(下称“迈越科技”)在港交所披露聆讯后的资料集（即招股书），继续推进在港上市进程，华富建业为其独家保荐人。

贝多财经发现，迈越科技曾于2022年4月28日、2023年1月10日两度递表港交所，但均因未能在6个月内通过港交所聆讯，致使招股书失效，后又于2023年8月11日再度递表。

天眼查信息显示，迈越科技的经营主体为南宁市迈越软件有限责任公司，成立于2003年3月。目前，迈越科技的注册资本为510万元，法定代表人为李常青，由广西思伦捷信息科技有限公司全资控股。

据招股书披露，迈越科技是一家综合IT解决方案服务提供商，在专注于向教育领域客户提供定制综合IT解决方案服务，推动智慧校园发展的同时，将经营模式扩展到政府领域，助力智慧政府的发展。

迈越科技在招股书中介绍，其已在广西大部分城市完成超过300个不同规模的项目。2020年、2021年、2022年度和2023年前四个月，该公司向教育领域客户提供服务产生的收入分别占其总收入的82.8%、57.2%、81.3%和83.8%。

2018年以来，迈越科技通过复制教育领域的经营模式，将定制综合IT解决方案服务推向政府领域客户。报告期内，迈越科技向政府领域客户提供服务产生的收入分别占其总收入的11.5%、31.6%、3.7%和2.4%。

迈越科技在招股书中称，该公司日后计划继续将战略重点聚焦于向教育领域客户提供定制综合IT解决方案服务，同时在任何适当的商机出现时，通过向政府领域客户提供定制综合IT解决方案服务来追求业务的多元化发展。

此外，迈越科技还开发了一系列融合大数据分析(如迈越大数据分析平台)、物联网、云计算(如创鹏云桌面虚拟化系统)、人工智能(如迈越一站式网上办事大厅系统)等先进技术的产品组合，以补足综合IT解决方案服务。

2020年、2021年、2022年度和2023年前四个月，迈越科技的收入分别为2.07亿元、2.02亿元、2.43亿元和864.1万元，净利润分别为3943.8万元、4628.3万元、4905.6万元和-1688.4万元。

需要指出的是，由于迈越科技来自综合IT解决方案服务的收入大多于通过用户验收测试后确认，此收入大多于第四季度确认，导致该公司的收入具有一定季节性，报告期内57.0%、58.0%和56.3%的销售额源于第四季度。

正因受收入的季节性影响，迈越科技2023年前四个月录得净亏损-1688.4万元。不过，该公司2023年前四个月的净亏损较2022年同期的2008.7万元收窄15.95%，主要是由于研发开支和行政开支减少。

贝多财经发现，迈越科技的毛利率波动也十分明显。报告期内，该公司的毛利率分别为36.4%、49.0%、43.0%和19.1%。其中，2023年前四个月毛利率骤降主要是因综合IT解决方案服务中项目U产生的毛利率减少9.1%。

按收入类型来看，迈越科技的收入大部分来源于提供综合IT解决方案服务。报告期内，迈越科技来自该项业务的收入分别为1.89亿元、1.69亿元、1.98亿元和497.6万元，分别占其总收入的91.5%、83.9%、81.6%和57.6%。

此外，迈越科技还向客户提供自研产品。报告期内，其自营产品的收入分别为2215.9万元、3756.6万元、2685.5万元和37.6万元，占综合IT解决方案项目收入的11.7%、22.2%、13.5%和7.6%。

需要指出的是，迈越科技面临着一定的信贷风险。报告期内，该公司的贸易应收款项总额分别为1.34亿元、2.11亿元、2.17亿元和1.93亿元，且其主要客户依赖政府资金拨款，因此普遍结算期于往绩记录期间习惯上为较长期间。

据招股书披露，迈越科技2020年、2021年、2022年度和2023年前四个月就贸易及其他应收款项及合约资产确认的减值亏损分别382.1万元、82.0万元、639.7万元和648.9万元。

迈越科技亦在招股书中坦言，若其客户的信誉恶化或因任何原因未能全数清偿其付款，该公司可能会蒙受减值亏损，且经营业绩及财务状况可能受到重大不利影响，并影响其现金流量。