9月1日，上海小方制药股份有限公司（下称“小方制药”）在上海证券交易所提交注册。据贝多财经了解，小方制药于2023年3月3日递交招股书，7月14日获得上市委会议审议通过。

本次冲刺上市，小方制药计划募资13.43亿元，其中6.60亿元用于外用药生产基地新建项目，3.80亿元用于研发中心建设及新产品开发项目，1.54亿元用于营销体系建设及品牌推广项目，另外1.5亿元用于补充流动资金，国信证券为其保荐机构。

天眼查信息显示，小方制药成立于1993年8月，前称包括上海运佳黄浦制药有限公司、上海运佳黄浦制药股份有限公司等。目前，该公司的注册资本为1.2亿元，法定代表人为FANG ZHIGUANG，股东包括运佳远东、国信证券等。

据招股书介绍，小方制药的主营业务为外用药的研发、生产和销售，产品包括开塞露、甘油灌肠剂、炉甘石洗剂、氧化锌软膏、碘甘油、呋麻滴鼻液、氧氟沙星滴耳液、硫软膏、解痉镇痛酊、冻疮膏、复方薄荷脑软膏、尿素维E乳膏等。

目前，小方制药的产品涵盖消化类、皮肤类和五官类等细分领域，可用于治疗便秘（含小儿便秘）、皮炎湿疹、口腔溃疡、牙龈肿痛、牙周炎、鼻炎鼻塞、中耳炎、痤疮褥疮、跌打损伤、冻疮、晒伤烫伤、头癣、角质增生等常见疾病。

同时，也可以满足皮肤保养、伤口及环境消毒、创面收敛、感冒症状缓解、提神醒脑等日用护理需求。小方制药在招股书中表示，该公司的产品主要为非处方药品，使用方便，易于储存，属于家庭常备药。

2020年、2021年和2022年，小方制药分别实现营业收入3.61亿元、4.02亿元和4.57亿元，净利润分别为1.60亿元、1.26元和1.75亿元，扣非后净利润分别为1.50亿元、1.60亿元和1.67亿元。

贝多财经发现，消化类和皮肤类药物是小方制药的主要销售药品。报告期内，小方制药来自这两类药物的收入分别占其主营业务收入的95.08%、95.44%和95.43%，毛利占毛利总金额的比例分别为70.71%、68.61%和65.53%。

按产品来看，开塞露为小方制药的拳头产品。报告期内，小方制药来自开塞露（含甘油）的收入分别为1.97亿元、2.04亿元和2.32亿元的营收，占该公司主营业务收入的比例分别为54.57%、50.75%和50.77%。

小方制药在招股书中称，该公司开塞露、炉甘石洗剂等产品市场占有率出现一定波动。报告期内，小方制药的开塞露产品市场占有率分别为17.57%、16.06%和16.42%，炉甘石洗剂市场占有率分别为45.16%、43.59%和42.61%。

对此，上市委现场要求小方制药代表结合市场容量、竞争格局和产品特征等，说明主导产品市场规模、市场增速、市场地位的表述是否合理，是否存在市场占有率下降的风险，相关信息披露是否准确、完整。

同时，要求小方制药代表结合同行业可比公司固定资产规模、成新率、产出效能等，说明该公司固定资产规模、成新率是否与产能和实际产出相匹配。同时，说明主要客户入股、返利前后交易金额变化的合理性、真实性。

另据招股书披露，小方制药2023年上半年的收入约2.60亿元，较2022年同期的2.50亿元增长4.10%；净利润为1.18亿元，同比增长28.80%；扣非后净利润1.14亿元，同比增长27.27%。

本次上市前，小方制药的实际控制人为方之光、鲁爱萍，二人为夫妻关系，合计持有小方制药98,112,000股，占该公司发行前总股份的81.76%。目前，方之光担任小方制药董事长、总经理，鲁爱萍则担任该公司董事。

据招股书介绍，香港运佳持有小方制药94,080,000股，占该公司发行前总股份的78.40%，为该公司的控股股东。其中，方之光和鲁爱萍夫妇持有香港运佳100%的股权，二人还通过盈龙创富（通过嘉兴必余和嘉兴有伽间接持股）间接持有部分股份。

同时，方之光和鲁爱萍之子方家辰通过盈龙创富间接持有小方制药1,728,000股，占该公司发行前总股份的1.44%；方家辰的配偶罗晓旭通过嘉兴必余和嘉兴有伽间接持有小方制药4,483,775.77股，占该公司发行前总股份的3.74%。

招股书显示，方家辰、罗晓旭为实际控制人的一致行动人。据此，小方制药的实际控制人及其一致行动人合计持有小方制药104,323,775.77股，占该公司发行前总股份的86.94%。此外，方之光之侄方家荣、鲁爱萍的哥哥鲁正荣、鲁真贵分别持股0.01%。

据介绍，方之光、鲁爱萍和方家辰三人均为加拿大籍，其中方家辰现任小方制药董事，曾担任该公司董事总经理助理、董事等职务，罗晓旭则为小方制药董事、副总经理、财务负责人、董事会秘书。