当前位置:首页>资讯>商业

维天运通上市在即:有股东提前撤出,总市值较C轮融资缩水五成

贝多财经    ·  2023-02-27 17:02:10  ·  商业

2月27日,维天运通(HK:02482)发布公告,称将于2023年2月27日至3月2日招股,拟全球发售4321.1万股。本次上市,维天运通的发售区间为2.9港元/股至3.5港元/股,预期股份将于2023年3月9日上市。


基于假设根据全球发售已发行43,211,000股发售股份,维天运通本次上市时的总市值约为15.30亿港元至18.46亿港元(约合人民币13.58亿元至16.38亿元)。贝多财经发现,这一市值相较于维天运通C轮融资估值(人民币30亿元)已经缩水五成。

而本次在港交所上市,维天运通吸引了两名基石投资者的认购,即合肥高新、丰泰,合计认购6100万元。其中,合肥高新的最终实际控制人为合肥高新技术产业区管理委员会,丰泰的实际控制人则是合肥市国资委。

天眼查信息显示,维天运通成立于2010年6月,旗下公司包括路歌信息科技有限公司等。目前,该公司的注册资本为8441.6569万元,法定代表人为冯雷,股东包括冯雷、杜兵,投资方包括蚂蚁集团、毅达资本等。


值得一提的是,共青城瑞鑫、辉旺股权及樊荣二号曾在2020年12月分别以人民币1638万元、1000万元和300万元的对价,收购维天运通457,544股、276,391股和82,917股股份。按此计算,维天运通此次股权转让的每股价格约为36元。


另在2021年4月,陈明和石桂芳同意分别以约人民币400万元和151.2万元的的对价将其在维天运通的全部股权(分别相当于686,080股和480,000股股份)转让予上海倩奥。按此计算,这部分股份的单价分别为每股5.83元、每股3.15元。

据招股书披露,维天运通分别于2015年2月、2015年10月、2018年6月、2020年11月获得A轮、A+轮、B轮、C轮以及其他投资,投资方包括蚂蚁集团、毅达资本、中信投资、北汽产投等。

具体来看,维天运通A轮融资2000万元,并在2014年12月向南京凯元贷款500万元。据招股书介绍,维天运通于2015年10月与南京凯元签订协议,将500万元贷款转换为增资,对应估值为人民币2亿元。

2015年10月,维天运通获得合计约3000万元的A+轮融资,成本为每股约人民币9.33元。而在2016年3月,海通恒信(天津)按每股约人民币9.48元的对价分别以约287.75万元、728.69万元的对价向杜兵和冯雷收购303,450股及768,450股股份。

2018年6月,维天运通与深圳安鹏签订了一份认购协议。其中,深圳安鹏以人民币3000万元的对价对价认购了维天运通的新增注册股本人民币1,455,600元(相当于1,455,600股股份)。

同期,浙江颜子、横琴赞路一号、天津华成欧伦、天津华成智讯及黄山峰盈分别以人民币100万元、1500万元、700万元和550万元和500万元的对价,赣州金羲收购维天运通86,957股、1,304,347股、608,695股、478,260股及434,782股股份。



而在2018年11月至12月,海南与君和辉旺股权各自以人民币500万元的对价从江苏高投创新收购了维天运通的242,600股股份。据介绍,该等对价基于公平磋商和参考维天运通于2018年6月的上一轮融资中的估值(即约人民币13.5亿元)厘定。

2019年3月,上海云鑫与维天运通签订认购协议,基于公平磋商和参考维天运通投资前估值(即约人民币13.8亿元),上海云鑫以约人民币2.435亿元的对价认购了维天运通的新增注册股本人民币11815694元。其中,上海云鑫由蚂蚁集团全资控股。

据招股书披露,维天运通的C轮融资发生在2020年11月至12月,对应融资前估值约为30亿元,合计募资约2.15亿元,但未公示增资的定价。招股书显示,维天运通的C轮投资者包括安徽省中小企业基金、中信投资等。

此外,基于维天运通估值30亿元,赣州金羲分别与共青城瑞鑫、辉旺股权及樊荣二号于2020年12月签订购股协议,分别以人民币1638万元、1000万元和300万元从赣州金羲收购维天运通457,544股、276,391股及82,917股股份。

以此来看,赣州金羲等在逐步撤出对维天运通的投资。据招股书介绍,赣州金羲的全称为赣州金羲投资合伙企业(有限合伙),其于2021年12月28日停止经营业务而被撤销注册。紧接其撤销注册前,冯雷及杜兵分别拥有赣州金羲52%及48%的份额。


其中,冯雷为维天运通执行董事、董事会主席(即董事长)。本次上市前,冯雷对维天运通的持股比例为20.25%;杜兵为执行董事、首席执行官兼总经理,持股20.25%。此外,冯雷、杜兵通过上海褚岩合计持股0.96%。

同时,蚂蚁集团通过上海云鑫持股14.00%,维天运通发起人之一王铁军持股2.37%,执行董事、首席技术官叶圣持股1.90%;员工持股平台上海青歌、天津明印、天津明通、天津明运、天津明维分别持股2.85%、2.30%、0.35%、0.48%和0.47%。


此外,樊荣二号持股0.10%,其他投资者合计持股33.73%。