2月18日，证监会发布公告，称同意杭州品茗安控信息技术股份有限公司、杭州奥泰生物技术股份有限公司、杭州西力智能科技股份有限公司等企业科创板首次公开发行股票注册。
据贝多财经了解，杭州西力智能科技股份有限公司（下称“西力科技”）的前身为杭州西力电能表制造有限公司，成立于1999年，注册资本为11250万元，法定代表人为其实控人、董事长宋毅然。
根据招股书，西力科技本次发行股数不超过3750万股，拟募集资金约3.97亿元，将投入智能电能表及用电信息采集终端智能制造生产线建设项目、研发中心建设项目和补充流动资金等。
营收、利润规模“断层”
西力科技宣称，其为国家电网公司智能电能表的骨干供应商。此前，西力科技曾计划在2016年前完成股票上市。2017年5月17日，西力科技报送IPO申报稿，计划在深交所创业板挂牌交易。
不过，西力科技的创业板IPO之旅在2017年11月27日终止审核，宣告其首次冲刺A股上市失利。两年后，西力科技重启A股IPO计划，于2019年10月和国金证券签订辅导协议，其招股书在2020年5月获得上交所受理。
此前的招股书显示，西力科技2014年至2016年的营业收入分别为4.07亿元、5.33亿元、5.86亿元，归母净利润分别为5332.72万元、7739.72万元、6518.63万元。
而根据西力科技科创板IPO招股书，西力科技2017年、2018年、2019年营收分别为3.17亿元、3.59亿元、4.25亿元，归母净利润分别为1709.50万元、3003.41万元、6218.20万元。
2020年上半年，西力科技的营收为1.98亿元，归母净利润为3467.22万元。以此来看，西力科技的业绩在2017年、2018年、2019年大幅下滑，与2014年、2015年、2017年相比差之甚远。
其中，西力科技2017年的营业收入同比2016年下降45.85%，归母净利润同比下降73.78%。2019年，西力科技的营收规模仅仅超过了其2014年的水平，远低于2015年及2016年。
被暂停中标资格6个月
分析认为，业绩下滑与其主营业务单一不无关系。2017年至2019年，其智能电表的销售收入分别为2.17亿元、2.66亿元和3.11亿元，分别占总营收的69.62%、75.9%和73.9%。
根据西力科技，其主营业务产品具有较强的专属用途，行业市场空间与电网发展战略、下游客户关于产品轮换及新产品的推广力度高度相关。同时，市场需求存在可能波动的风险。
招股书显示，西力科技的主要产品为单相电能表、三相电能表、用电信息采集终端。2014年至2019年，这三种产品对应的产能均未发生变化，分别为287万只、46.8万只、14万只。
西力科技在招股书中披露，国家电网自2009年对电能表首次实施统一招标以来至2020年上半年，共实施了36批次公开招投标，西力科技是国内仅有的6家连续36批次均中标的电能表企业之一。
值得一提的是，西力科技近期遇到了挫折。据了解，近期国家电网公司电子商务平台发布的《国网河南省电力公司关于供应商不良行为处理情况的通报（2021年1月）》，西力科技因抽检不合格，被暂停电能计量箱中标资格6个月。
根据通报，西力科技在国网河南省电力公司抽检中，电能计量箱产品试验检测不合格。2020年8月10日至2021年2月09日在国网河南省电力公司系统招标采购活动中暂停电能计量箱中标资格。
在风险因素部分，西力科技称，其对国家电网、南方电网及其下属各网省公司的销售占比达75%以上，客户集中度相对较高。国家电网、南方电网是国内电力行业的两大主导电力供应商，客户集中度高具有客观性。
西力科技认为，其主要客户的经营状况和财务状况发生重大不利变化，进而减少对相关产品的采购需求，或公司在参与国家电网公司公开招投标过程中中标情况不理想，则公司的经营业绩将有可能受到不利影响。
宋毅然合计持股50%
股权方面，截至报告期末，宋毅然直接持有西力科技4983万股股份，占其股本比例为44.29%。同时，宋毅然在其股东德清西力中拥有73.96%的合伙份额，且为执行事务合伙人，德清西力持有西力科技5.79%的股份。
根据计算，宋毅然合计控制西力科技50.08%的股权，为该公司的控股股东和实际控制人。据了解，宋毅然的部分股权受让自职工持股，而西力科技原职工滕银娣曾因股权纠纷与公司对簿公堂。
同时，西力科技副董事长兼总经理周小蕾持股19.20%，德清西力持股5.79%，德清聚源持股4.21%，金浦创新消费基金持股3.75%，杭州瑞投持股3.73%，通元优科持股3.60%，其余单个股东持股均不足3%。
其中，金浦创新消费基金（海金浦新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙））的背后控股方为新朋股份（SZ:002328）。此外，国家电网通过临海市电力实业有限公司（临海实业）间接持股0.91%。
IPO后，宋毅然持股33.22%，周小蕾持股14.40%，德清西力持股4.34%，德清聚源持股3.16%，金浦创新消费基金持股2.81%。同时，国家电网通过临海实业持股0.68%。
2017年、2018年、2019年，西力科技的应收账款分别为1.91亿元、2.15亿元、1.95亿元，占营收的比例分别为60.20%、59.84%和45.90%。西力科技称其主要客户为国家电网、南方电网和下属各网省公司，违约概率较小。
另据了解，上交所科创板上市委会议曾对西力科技提出问题，称西力科技2018年对南方电网中标金额789.91万元，要求其回复2019年度、2020年上半年未中标南方电网产品原因。
