来源|贝多财经

5月30日，新琪安集团股份有限公司（下称“新琪安”，HK:02573）披露发售公告，于5月30日至6月5日招股，拟全球发售1058.54万股H股，预计将于2025年6月10日在港交所上市。

本次上市，新琪安的发售价为每股18.9港元至20.9港元。据此计算，新琪安的募资金额约2.0亿港元至2.2亿港元。按发行价中位数19.9港元/股计算，募资总额约2.1亿港元，募资募资净额约1.7亿港元。

据贝多财经了解，共有2名基石投资者参与新琪安IPO阶段的认购，分别为The Reynold Lemkins Group (Asia) Limited (Reynold Lemkins)和合赢香江控股有限公司，合计出资6000万港元。

天眼查App信息显示，新琪安成立于2006年9月，位于江西省吉安市。目前，该公司的注册资本为8564.5834万元，法定代表人为王小强，主要股东包括深圳市新琪安实业发展有限公司、深圳市国信弘盛股权投资基金（有限合伙）等。

据招股书介绍，新琪安是一家食品级甘氨酸及三氯蔗糖生产商。新琪安在招股书中称，于往绩记录期各年度，该公司大约有150名来自各行各业的客户。而此前招股书则显示，该公司约有300名来自各行各业的客户。

根据灼识咨询报告，于2023年按销量及销售收入计：新琪安在全球食品级甘氨酸制造行业排名第一，市场份额分别约为5.1%和3.1%；该公司也是全球五大三氯蔗糖生产商之一，全球的市场份额约为4.8%和4.5%。

2022年、2023年和2024年，新琪安的营收分别约为人民币7.61亿元、4.47亿元和 5.69亿元，毛利分别约为1.95亿元、7989.9万元和1.02亿元，净利润分别为1.22亿元、4466.2万元和4340.6万元。

其中，食品级甘氨酸、工业级甘氨酸和三氯蔗糖为新琪安的主要收入来源。报告期内，该公司的三氯蔗糖销售额占比分别约49.6%、51.1%和41.8%，食品级甘氨酸销售额分别约40.6%、40.1%和42.0%，工业级甘氨酸销售额分别约7.6%、6.1%和11.7%。

对比可知，新琪安的业绩出现了一定的波动。招股书显示，该公司的收入同比减少41.3%至2023年的4.47亿元，主要归因于2023年三氯蔗糖及甘氨酸的销售额均减少，主要是相关产品的平均售价下降。

其中，新琪安来自食品级甘氨酸的收入由2022年的3.09亿元减少至2023年的1.79亿元，有关减少主要是出口销售的平均售价下降。2023年，该公司食品级甘氨酸的销量同比增长11.9%，而平均售价则同比减少35.3%。

2024年，新琪安的收入恢复增长，较2023年增加27.3%至5.69亿元，但仍低于2022年。不过，新琪安2024年录得净利润4340.6万元，仍处于下降态势，同比减少2.8%，而2023年则同比减少63.4%。

按非香港财务报告准则计量，新琪安2022年、2023年和2024年的经调整净利润分别约为1.22亿元、4466.2万元和5361.3万元。其中，2024年剔除上市开支影响后，实现经调整净利润同比增长20.0%。