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小方制药冲刺上交所上市:计划募资13亿元,由方之光家族控股

贝多财经    ·  2023-03-04 00:00:28  ·  健康

3月3日,开塞露龙头企业——上海小方制药股份有限公司(下称“小方制药”)披露招股书,准备在上海证券交易所主板上市。本次冲刺上市,小方制药计划募资13.43亿元,国信证券为其保荐机构。


天眼查信息显示,小方制药成立于1993年,前称包括上海运佳黄浦制药有限公司、上海运佳黄浦制药股份有限公司等。目前,该公司的注册资本为1.2亿元,法定代表人为FANG ZHIGUANG,股东包括运佳远东、国信证券等。


据招股书介绍,小方制药的主营业务为外用药的研发、生产和销售,产品包括开塞露、甘油灌肠剂、炉甘石洗剂、氧化锌软膏、碘甘油、呋麻滴鼻液、氧氟沙星滴耳液、硫软膏、解痉镇痛酊、冻疮膏、复方薄荷脑软膏、尿素维E乳膏等。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年,小方制药的营收分别为3.40亿元、3.61亿元、4.02亿元和2.50亿元;净利润分别为1.42亿元、1.60亿元、1.26亿元和9159.10万元,扣非后净利润分别为1.35亿元、1.50亿元、1.60亿元和8975.45万元。


招股书显示,小方制药的产品涵盖消化类、皮肤类和五官类等细分领域,可用于治疗便秘(含小儿便秘)、皮炎湿疹、口腔溃疡、牙龈肿痛、牙周炎、鼻炎鼻塞、中耳炎、痤疮褥疮、跌打损伤、冻疮、晒伤烫伤、头癣、角质增生等常见疾病。

同时,也可以满足皮肤保养、伤口及环境消毒、创面收敛、感冒症状缓解、提神醒脑等日用护理需求。小方制药在招股书中称,该公司的产品主要为非处方药品,使用方便,易于储存,属于家庭常备药。

按产品类型来看,小方制药的收入主要由消化类、皮肤类贡献。报告期内,小方制药的皮肤类产品收入占比分别为59.28%、58.65%、55.30%和56.46%,皮肤类产品分别为33.57%、36.43%、40.14%和40.02%。

据了解,小方制药的主要产品包括开塞露、炉甘石洗剂等产品。报告期内,上述品种收入占该公司主营业务收入的比例分别为67.47%、68.12%、67.72%和70.22%,毛利占毛利总金额的比例分别为65.82%、70.71%、68.61%和67.76%。

报告期内,小方制药来自开塞露的收入分别约为1.85亿元、1.97亿元、2.04亿元和1.32亿元,来自炉甘石洗剂的收入分别为4352.27万元、4910.13万元、6754.43万元和4351.74万元。


值得一提的是,小方制药的毛利率整体呈现下滑态势。报告期内,小方制药的综合毛利率分别为65.17%、63.30%、63.35%和58.40%。小方制药在招股书中称,因原材料成本上升,该公司2022年上半年的综合毛利率较2021年度下降4.95%。

贝多财经了解到,小方制药主要采取“经销+直销模式”开展销售业务,销售方式均为买断式销售,其中经销模式为其主要销售模式,经销商主要包括九州通、国药集团、上药集团、华润医药等医药流通企业。

而在直销模式下,小方制药的直接客户主要为连锁药房。报告期内,海王星辰、老百姓大药房、益丰药房、叮当快药、一心堂、国大药房、漱玉平民等大型连锁药房均为小方制药的客户。

本次上市前,小方制药的实际控制人为方之光、鲁爱萍,二人为夫妻关系,合计持有小方制药98,112,000股,占该公司发行前总股份的81.76%。目前,方之光担任小方制药董事长、总经理,鲁爱萍则担任该公司董事。

据招股书介绍,香港运佳持有小方制药94,080,000股,占该公司发行前总股份的78.40%,为该公司的控股股东。其中,方之光和鲁爱萍夫妇持有香港运佳100%的股权,二人还通过盈龙创富(通过嘉兴必余和嘉兴有伽间接持股)间接持有部分股份。


同时,方之光和鲁爱萍之子方家辰通过盈龙创富间接持有小方制药1,728,000股,占该公司发行前总股份的1.44%;方家辰的配偶罗晓旭通过嘉兴必余和嘉兴有伽间接持有小方制药4,483,775.77股,占该公司发行前总股份的3.74%。

招股书显示,方家辰、罗晓旭为实际控制人的一致行动人。据此,小方制药的实际控制人及其一致行动人合计持有小方制药104,323,775.77股,占该公司发行前总股份的86.94%。此外,方之光之侄方家荣、鲁爱萍的哥哥鲁正荣、鲁真贵分别持股0.01%。

据介绍,方之光、鲁爱萍和方家辰三人均为加拿大籍,其中方家辰现任小方制药董事,曾担任该公司董事总经理助理、董事等职务,罗晓旭则为小方制药董事、副总经理、财务负责人、董事会秘书。