近日，生物制药公司康乃德生物制药控股有限公司（下称康乃德生物）向美国证券交易委员会（SEC）递交了更新后的招股书。招股书显示，康乃德生物拟在纳斯达克上市，代码为代码“CNTB”。

根据招股书，康乃德生物拟发行937.5万美国存托股票（ADS），公开发行价格在15.00美元至17.00美元之间。据此计算，在不考虑超额配售的情况下，康乃德生物最高募资金额约为1.59亿美元。

此外，承销商还可行使超额配售权，额外配售140.625万股普通股。若以此计算，康乃德生物本次赴美上市拟最高募资1.83亿美元（折合人民币约为11.94亿元，以人民币兑美元6.5249:1折算）。

据贝多财经了解，康乃德生物最早成立于2012年，其在境内的主要主体为苏州康乃德生物医药有限公司，并于2012年及2014年分别在美国、澳大利亚注册了Connect US、Connect AU公司。

根据介绍，康乃德生物专注于自身免疫性疾病和炎症治疗新药的开发，建立了基于T细胞免疫调节功能的高通量药物筛选平台，与传统方法相比，该平台可以快速、高效地鉴别和筛选出针对相关靶点的疾病治疗分子。

当前，康乃德生物的主要候选药物包括针对已验证目标的高度差异化的候选产品CBP-201、CBP-307等。其中，CBP-307可治疗多种自身免疫疾病，包括炎症性肠炎、牛皮癣等。

截至目前，康乃德生物尚未获得来自于主营业务的营收。招股书显示，其2019年和2020年的研发费用分别为1.06亿元、1.51亿元，对应的净亏损分别为1.69亿元、7.79亿元。

据了解，康乃德生物表示，其发现和开发候选产品的方法尚未得到证实，且尚未得知是否能够开发任何具有商业价值的产品。其中，CBP-201、CBP-307处于临床开发阶段，而其他开发计划仍处于临床前或发现阶段。

康乃德生物坦言，“如果未成功开发和批准我们的候选产品，我们可能永远不会产生任何收入”。根据招股书，截至2020年12月31日，其累计亏损额为11亿元（1.642亿美元），基本上都与研发费用以及与运营、行政成本有关。

本次赴美上市融资，康乃德生物预计将此次IPO募集所得资金主要用于为候选产品（包括 CBP-201、 CBP-307与CBP-174）的研发提供资金支持、为其他发展项目的研究、临床开发等提供资金支持等。

尽管尚未进行任何商业化，但康乃德生物依然获得了不少投资机构的青睐。2016年，康乃德生物获得天使轮融资500万美元，2017年获得启明创投等的200万美元融资。

2019年、2020年，康乃德生物分别获得5500万美元、1.15亿美元的B轮融资与C轮融资，投资方包括尚珹资本、启明创投、Lilly Asia Ventures（礼来亚洲基金）等。其中，启明创投多次加码。

按照计划，康乃德生物将于2021年3月19日在美国纳斯达克上市。IPO前，康乃德生物联合创始人兼CEO郑伟持股13.3%，联合创始人兼董事长、总裁潘武宾持股19.1%，全体董事和执行官共10人合计持股32.3%。

机构股东中，启明创投为第二大外部股东，持股10.9%。相对而言，顾建平、顾振其通过上海旻荟企业管理咨询合伙企业（有限合伙）持有12.0%的股份，尚珹资本持股10.7%，RA Capital Management持股8.2%。

IPO后，潘武宾持股15.8%，郑伟持股11.0%，上海旻荟企业管理咨询合伙企业（有限合伙）持股9.8%，启明创投持股9.0%，尚珹资本持股8.8%，RA Capital Management持股6.8%。