来源|贝多财经

5月28日，浙江力积存储科技股份有限公司（下称“力积存储”）递交招股书，报考在港交所上市。本次报考上市，力积存储将募资用于提升研发及创新能力，提升生产和测试设备及能力，提升全球销售及营销能力等。

据贝多财经了解，力积存储在前不久进行多次工商变更。其中，注册资本增加至2.7亿元。天眼查App信息显示，力积存储成立于2020年3月，位于浙江省金华市。目前，该公司的法定代表人为应伟，主要股东包括杭州鼎辕电子科技合伙企业（有限合伙）等。

力积存储在招股书中称，该公司的历史可追溯至2020年。彼时，该公司控股股东应伟认识到DRAM（即“动态随机存取存储器”）的潜力，于2020年初收购Zentel Japan的20%权益，并于2020年底进一步收购Zentel Japan的大部分权益。

其中，「Zentel」品牌传承自Zentel Japan。据招股书介绍，Zentel Japan已开发出一系列内存产品，包括110纳米、90纳米、70纳米、63纳米、38纳米及25纳米产品，均由力积电制造。

力积存储在招股书称，该公司是一家内存芯片设计公司及AI存算解决方案供应商。于往绩记录期间，该公司销售的产品总存储容量由2022年的约1380万GB增至2024年的约3420万GB，复合年增长率为57.4%。

于2024年，力积存储销售超过1亿片内存芯片（包括模块及晶圆内含有的芯片）。根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年利基DRAM收入计，力积存储在全球利基DRAM市场的中国内地公司中排名第四。

作为一家无晶圆厂芯片设计公司，力积存储并无拥有任何制造设施。在往绩记录期间，力积电一直是该公司唯一的第三方代工供应商。2022年、2023年和2024年度，该公司从力积电的采购价值分别占其总采购额的34.4%、49.1%和42.4%。

2022年、2023年和2024年，力积存储的营收分别约为人民币6.10亿元、5.80亿元和6.46亿元，净亏损分别约为1.39亿元、2.44亿元和1.09亿元，经调整净亏损分别约为1.37亿元、9316.3万元和5281.0万元。

特别说明的是，力积存储2023年的亏损金额较此前大幅增长，而2024年则有所收窄。局贝多财经了解，这主要与力积存储2023年产生大量股份支付费用有关。招股书显示，该公司2023年的股份持股费用约1.51亿元。

而据非国际财务报告准则计量，力积存储2022年、2023年和2024年的经调整亏损分别约为1.37亿元、9316.3万元和5281.0万元，主要是该公司正处于在竞争激烈的DRAM市场扩张业务及经营阶段，且持续大力投入研发。

力积存储在招股书中提示风险时表示，“我们已经并可能继续根据我们的股份激励计划授出若干奖励，此可能导致以股份为基础的薪酬开支增加，影响我们的财务状况及经营业绩，并可能摊薄现有股东的股权。”

同时，力积存储也称，“我们可能不时重新评估股份激励计划的归属时间表、禁售期或适用于授出的其他主要条款。倘我们选择如此行事，我们于本次发售后的报告期间以股份为基础的薪酬开支可能出现重大变动”。

据招股书披露，力积存储2022年、2023年和2024年向董事支付或应付的薪酬总额（包括薪金、奖金、津贴及实物福利、绩效奖金、股份支付费用及退休金计划供款）分别为0、1.18亿元和1020万元。

具体而言，力积存储于2023年向应伟发放了薪酬总额约8595.7万元，均为股份支付费用。同期，对于晓、林国雄分别产生股份支付费用2669.9万元、147.3万元，薪酬总计分别约2833.8万元、382.0万元。

其中，应伟为力积存储董事会主席（即董事长）兼执行董事。相比之下，于晓为该公司执行董事、总经理，林国雄为董事会副主席（即副董事长）兼执行董事。