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中鼎恒盛IPO终止:原计划募资10亿元,中石化资本为其重要股东

贝多财经    ·  2024-03-06 13:11:31  ·  商业

近日,深圳证券交易所披露的信息显示,中鼎恒盛气体设备(芜湖)股份有限公司(下称“中鼎恒盛”)撤回上市申请文件,保荐人国泰君安证券撤销保荐。因此,深圳证券交易所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。

据贝多财经了解,中鼎恒盛于2023年5月在深圳证券交易所递交招股书,准备在创业板上市。本次冲刺上市,中鼎恒盛原计划募资10亿元,将用于隔膜压缩机智能化生产基地建设项目、补充流动性资金等。


而在2023年12月29日,中鼎恒盛还曾更新了一版招股书(申报稿)。此前的2023年5月,深圳证券交易所就曾对中鼎恒盛发出首轮问询函。截至IPO终止前,该公司并未提交回复。

天眼查信息显示,中鼎恒盛成立于2009年11月,前身为芜湖艾源电器制造有限公司,位于安徽省芜湖市。目前,该公司的注册资本为8911.3553万元,法定代表人为罗克钦,股东包括中石化资本、罗克钦等。


据招股书介绍,中鼎恒盛的主营业务为隔膜压缩机及其核心零部件的研发、生产与销售。中鼎恒盛在招股书中称,该公司销售的隔膜压缩机包括整机和核心组件,以整机销售为主,主要应用于氢气和特种气体制备充装、化工、加氢站、军工和核电等领域。

目前,中鼎恒盛已成为中石化、中石油、万华化学、中国中化、天赐材料、华夏神舟、航锦科技、滨化股份等化工行业公司的合作伙伴,及中船重工派瑞特气、金宏气体、黎明气体、华特气体、久策气体等气体制备行业企业的重要设备供应商。

2020年度至2023年上半年,中鼎恒盛的营收分别为7034.41万元、1.42亿元、2.40亿元和1.44亿元,净利润分别为1718.16万元、3847.00万元、7367.43万元和3977.69万元,扣非后净利润分别为1410.09万元、3697.22万元、6239.50万元和2692.58万元。


贝多财经了解到,中鼎恒盛的收入主要由隔膜压缩机(整机销售)贡献,部分收入来自核心零部件。报告期内,中鼎恒盛来自隔膜压缩机的收入分别为5950.86万元、1.27亿元、2.19亿元和1.35亿元,占比分别为93.96%、96.22%、97.14%和98.08%。

值得一提的是,中鼎恒盛的毛利率有所下降。报告期各期,该公司的主营业务毛利率分别为48.81%、48.92%、44.61%和39.07%,毛利率处于较高水平。不难发现,中鼎恒盛的毛利率呈走低态势。

中鼎恒盛在招股书中称,随着下游市场需求的爆发式增长,更多国内外企业尝试进入隔膜压缩机市场,市场竞争加剧,同类产品供给增加,可能导致该公司面临产品价格下降风险,进而影响该公司的毛利率水平。

据招股书披露分析,在产品单价不变的条件下,若中鼎恒盛的产品单位直接材料金额上升5%和10%,则该公司主营业务毛利率将分别下降2-3个百分点和4-5个百分点左右。若未来材料成本等仍呈上升趋势,其主营业务毛利率存在进一步下降的风险。

另据未经审计财务数据,2023年1-9月(前三季度),中鼎恒盛的营业收入为2.14亿元,较2022年同期增长27.62%;扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润分别为5650.01万元和4144.71万元,较2022年同期分别增长14.63%和2.99%。

据招股书披露,中鼎恒盛第一大股东四川钦能持股16.83%,第二大股东罗克钦持股14.08%,第三大股东中石化资本持股13.36%,持股比例相近且均未超过30%,公司不存在直接持有的股份所享有的表决权足以对公司股东大会决议产生重大影响的单一股东。

因此,中鼎恒盛无控股股东。不过,中鼎恒盛认定罗克钦、王郡疃、杨瑞杰为该公司共同实际控制人,合计控制公司49.07%股权。其中,罗克钦、王郡疃为夫妻关系,罗克钦与杨瑞杰签有《一致行动协议》,三人均为该公司核心人员(管理人员)。


本次上市前,罗克钦直接持有中鼎恒盛14.08%的股权。同时,通过其控制的四川钦能控制该公司16.83%股权,通过其担任执行事务合伙人的芜湖中鼎控制该公司8.55%股权,合计控制中鼎恒盛39.47%股权。

同时,罗克钦配偶王郡疃通过芜湖中鼎间接持有中鼎恒盛4.71%股权,并任该公司研发中心负责人。另外,该公司董事兼副总经理杨瑞杰直接持股7.66%,通过其控制的北京俊杰控制该公司1.93%股权,合计控制该公司9.60%股权。

目前,罗克钦为中鼎恒盛执行董事/董事长兼总经理。