来源|贝多财经
10月8日，北京云迹科技股份有限公司（下称“云迹科技”或“云迹”，HK:02670）披露发售公告，于10月8日至10月13日招股，拟全球发售690万股H股，发售价为每股95.60港元，预计将于2025年10月16日在港交所上市。
本次上市，云迹科技的募资总额约为6.60亿港元，募资净额约为5.90亿港元。其中，约60.0%将用于在未来五年持续提升公司的研发能力，约30.0%将用于在未来五年提高公司在中国境内外的商业化能力，约10.0%用作营运资金及其他一般公司用途。
值得一提的是，云迹科技并未获得基石投资者的订单。另据贝多财经了解，云迹科技此次发行690万股H股，和正在招股的海西新药（HK:02637）的1150万股、轩竹生物（HK:02575）的6733.35万股相比属实是小。
不过，云迹科技的募资金额要高于已完成招股，将于10月10日上市的金叶国际集团（HK:08549）、挚达科技（HK:02650）。其中，金叶国际集团将在港交所GEM上市，募资净额预计约3830万港元，挚达科技预计约为3.75亿港元（均按发售价中位数计算）。
和云迹科技一样，挚达科技同样发行规模较小，且无基石投资者。此次上市，挚达科技拟全球发售597.89万股，另有约15%超额配股权，发售价为每股发售股份66.92港元至83.63港元，募资总额约为4.0亿港元至5.0亿港元。
就云迹科技而言，据招股书介绍，该公司是一家机器人服务AI赋能技术企业，主要提供机器人及功能套件，辅以AI数字化系统的服务。于往绩记录期间，该公司主要专注于开发机器人服务智能体。
其中，机器人服务智能体是一个搭载于机器人上的智能自动化系统，用于酒店、医疗机构或类似的服务场所，其集成AI技术，通过直接与用户交互，提供以人为本的端到端服务，通过持续学习与自适应优化，全面提升体验品质及营运效率。
与传统机器人不同，机器人服务智能体具备高度灵活性，软硬件系统均支持定制化配置，可适配多元场景需求，从而实现对动态变化的高效响应。例如，在酒店场景中，机器人服务智能体通过与人类互动（从登记入住及客房服务到回答查询及提供建议）管理整个宾客体验。
天眼查App信息显示，云迹科技成立于2014年1月。目前，该公司的注册资本为人民币6181.8182万元，法定代表人为胡泉，主要股东包括支涛、胡泉、安徽省人工智能产业投资发展有限公司、腾讯等。
据招股书披露，支涛为云迹科技的控股股东之一，合计持有该公司36.52%的投票权。其中，支涛直接持股9.73%，通过云迹天使管理控制约12.15%的投票权（云迹天使管理直接持股7.08%，受委托5.07%），另外多名股东委托14.64%的投票权。
云迹科技在招股书中称，该公司的历史可以追溯至2014年，胡海骏、胡泉、吴明辉分别持股40%、30%和30%。其中，胡泉为云迹科技执行董事兼总经理。吴明辉为非执行董事。胡海骏为支涛的配偶，支涛为该公司董事长、总裁。
业绩方面，2022年、2023年、2024年度和2025年前五个月，云迹科技的营收分别约为人民币1.61亿、1.45亿元、2.45亿元和8332.9万元，净亏损分别为3.65亿元、2.65亿元、1.85亿元和1.18亿元。
按非国际财务报告准则计量，云迹科技2022年、2023年、2024年度和2025年前五个月的经调整净利润分别约为-2.33亿元、-1.20亿元、-2755.9万元和-2679.8万元。不难发现，云迹科技持续处于亏损状态，但亏损金额于2024年大幅收窄。
成立至今，云迹科技获得了多轮融资，包括750万元天使轮融资、3100万元A轮融资、6000万元A+轮融资、5600万元A+轮战略融资、7500万元B轮融资、1.28亿元B轮战略融资、2.645亿元C轮融资及5.8亿元D轮融资。
早前，支涛丈夫胡海骏曾作为代名人代表支涛持有云迹科技的股权，后于2017年1月终止，无偿向支涛转让了对应的股权。同时，吴明辉也曾作为代名人代表李全印持有该公司的股权，于2015年7月终止，无偿向李全印转让了对应的股权。
另外，作为前管理层成员的张和光曾于2015年6月向吴明辉、胡泉、胡海骏等人收购了云迹科技的部分股权，作价119万元。2017年8月，张和光再次斥资59.5万元从云迹天使管理收购了其所持云迹科技的部分股权。
而2018年11月26日至2019年5月30日期间，张和光则向茂迹一号转让了所持云迹科技的部分股权，代价约为888.88万元。同期，海航创投向茂迹贰号、上海科慧、光控众盈、温州海银转让部分股权，合计约6611万元。
值得一提的是，此次转让完成后，海航创投不再持有云迹科技的股权。据贝多财经了解，海航创投曾于2016年12月参与了云迹科技的A+轮融资。正因为如此，云迹科技在招股书中将海航创投披露为“前股东。”
另据招股书披露，于2019年12月30日至2020年4月27日，云迹天使管理向上海雨树、AlphaX转让了云迹科技的部分股权，分别作价约1464万元、1176万元。同期，支涛向联想基金转让部分股权，作价约703万元。
同时，胡泉、吴明辉、李全印、张和光亦向联想基金转让了云迹科技的部分股权，分别作价约527万元、288万元、161万元和82万元；支涛、胡泉、吴明辉、李全印、张和光分别向TransLink转让股权，分别约370万元、278万元、152万元、85万元和43万元。
这也意味着，支涛、胡泉、吴明辉等创始股东亦在减持变现。
