来源|贝多财经

近日，冈田智能（江苏）股份有限公司（下称“冈田智能”）递交招股书，报考在深圳证券交易所主板上市。本次报考上市，冈田智能计划募资9.85亿元，将用于数控机床刀库生产线扩建项目、数控机床主轴及转台生产线扩建项目等。

就数控机床刀库生产线扩建项目而言，项目建设总投资金额约2.14亿元。据招股书介绍，该项目建成后，冈田智能将实现年新增4000台圆盘刀库、1500台链式刀库，以及3000台其他刀库产能规模。

相比之下，数控机床主轴及转台生产线扩建项目拟投资约4.47亿元，项目实施主体为冈田智能和常州冈田。项目建成后，冈田智能将实现2万支机械主轴、1.2万支机电主轴，以及2万台转台的生产规模。

其中，常州冈田指的是冈田精机（常州）有限公司。天眼查App信息显示，常州冈田成立于2015年10月。目前，该公司的注册资本为1000万元，法定代表人为蔡丽娟，由冈田智能全资控制。

相比之下，冈田智能则成立于2013年3月，位于江苏省镇江市丹阳市，前称为丹阳冈田精密机械有限公司。目前，该公司的注册资本为9810万元，法定代表人为陈亮，主要股东包括冈田控股、丹阳侨治、陈亮等。

据招股书披露，冈田智能设立之初的注册资本为100万元，陈亮、陈寿金分别持股90%、10%。其中，陈寿金为陈亮的父亲，所持股权为代陈亮、蔡丽娟夫妇持有。2013年10月，转由蔡丽娟的父母亲蔡志明、杨金凤代持，分别持股90%、10%。

2018年7月，蔡志明将所持股权转让给蔡丽娟，代持关系解除。2022年7月，杨金凤将所持股权转让给蔡丽娟，代持关系解除。同期，蔡丽娟将部分股权转让给陈亮。转让完成后，陈亮、蔡丽娟分别直接持股10%，二人通过冈田控股持股80%。

2023年2月，冈田控股将冈田智能部分股权分别转让给丹阳侨治、镇江日研，并改制为股份有限公司。此时，冈田控股持股60%，陈亮、蔡丽娟、丹阳侨治、镇江日研均分别持股10%。其中，丹阳侨治、镇江日研均为陈亮、蔡丽娟100%持股的主体。

2023年6月，陈亮、蔡丽娟100%持股的镇江启明、镇江晟川、镇江灏川、镇江柏川对冈田智能进行增资。增资完成后，冈田控股持股54%，陈亮、蔡丽娟、丹阳侨治、镇江日研均分别持股9%，镇江启明持股3.33%，镇江晟川、镇江灏川、镇江柏川均分别持股2.22%。

2023年6月，工业母机产业基金对冈田智能进行增资，认购其新增发股份810万股，每股发行价格22.22元。同时，冈田智能的股本总数由9000万股增加至9810万股。据此计算，工业母机产业基金的认购总价约为1.8亿元。

值得一提的是，在引入投资人工业母机产业基金，各方签订了对赌协议。根据协议，若冈田智能未能于2024年12月31日前向上海证券交易所、深圳证券交易所提交上市申请材料，或未能于2026年12月31日前上市，将触发回购选择权。

而2023年12月，各方签署了补充协议，约定回购权中涉及冈田智能义务的内容自始无效且不可恢复。2024年12月，各方再次签署了补充协议（二），触发回购权的条件改为未能在2026年12月31日申报上市，或未能于2028年12月31日前完成上市。

本次上市前，冈田智能的控股股东为冈田控股，持股49.51%。其中，陈亮、蔡丽娟直接持股16.51%，并通过冈田控股、丹阳侨治、镇江日研、镇江启明、镇江晟川、镇江灏川、镇江柏川间接控制75.23%，合计控制91.74%的股份，为该公司实际控制人。

据招股书介绍，冈田智能的主营业务为数控机床核心功能部件的研发、生产与销售，主要产品包括刀库、主轴、转台，产品主要应用于金属切削类数控机床，主要客户包括纽威数控、海天精工、乔峰智能、国盛智科等。

业绩方面，冈田智能2022年、2023年和2024年的营收分别约为7.76亿元、7.73亿元和9.32亿元，净利润分别约为1.19亿元、1.32亿元和1.69亿元，扣非后净利润分别约为1.20亿元、1.17亿元和1.68亿元。

按产品类型来看，冈田智能的收入主要来自刀库、主轴等。报告期内，该公司的刀库收入分别约为6.42亿元、6.29亿元和7.46亿元，占其主营业务收入的比例分别约为84.54%、82.25%和80.96%。