来源|贝多财经
4月7日，北京证券交易所（即“北交所”）披露的信息显示，苏州鼎佳精密科技股份有限公司（下称“鼎佳精密”，NQ:874397）获得上市委会议审议通过。据贝多财经了解，这也是2025年第2个在北交所上会的企业。
此次上会，上市委主要关注了鼎佳精密的第一大客户及合作稳定性问题，要求其说明说明在考虑指定采购商因素后，发行人（即“鼎佳精密”）业绩对仁宝电脑及指定采购商是否存在严重依赖，未来持续经营能力是否存在重大不确定性，采取的应对措施及其效果等。
天眼查App信息显示，鼎佳精密成立于2007年11月，前称为苏州华尔迪胶粘五金制品有限公司。目前，该公司的注册资本为6000万元，法定代表人为李结平，主要股东包括李结平、曹云、闫锋等。
值得一提的是，鼎佳精密曾报考在深圳证券交易所创业板上市，于2023年3月递交招股书，原计划募资4亿元，同年9月撤回申请材料。而后，鼎佳精密申请股票在全国股份转让系统（即“新三板”）挂牌并公开转让。
时至2024年3月1日，鼎佳精密正式在新三板挂牌。同年6月，鼎佳精密就在北交所披露招股书（申报稿），计划募资约3.03亿元。而招股书（上会稿）则显示，鼎佳精密则降募资金额下调至约2.55亿元。
贝多财经发现，与创业板相比，鼎佳精密删掉了1.36亿元的“补充流动资金”项目，增加了“消费电子防护材料生产项目”，拟投入3885.8万元，而招股书（上会稿）则再次删掉了该项目（注：不使用募投资金）。
据招股书披露，“消费电子防护材料生产项目”的实施主体为鼎佳精密全资子公司重庆鼎佳电子科技有限公司，拟投资3885.8万元，建设期为2年。项目完全达产后，预计新增消费电子防护性产品生产规模约7500万件/年。
相比之下，消费电子精密功能性器件生产项目的实施主体为鼎佳精密，项目拟投资1.37亿元，建设期为2年。该项目完全达产后，预计新增消费电子功能性器件生产规模约15亿件/年。
消费电子精密功能件生产项目拟投资5951.97万元，其中使用募资金额5037.62万元（此前为5951.97万元），预计新增消费电子功能性器件生产规模约7.5亿件/年；包装材料加工项目拟投资6695.69万元，预计新增消费电子防护性产品生产规模约1.5亿件/年。
据招股书介绍，鼎佳精密主要从事消费电子功能性产品及防护性产品的设计、研发、生产与销售，产品可应用于笔记本电脑、平板电脑、智能手机、一体电脑、服务器、显示器、AR/VR、智能游戏机等消费电子产品。
其中，功能性产品主要应用在消费电子产品内部，起到电磁屏蔽、粘贴、缓冲、防尘透气等作用；防护性产品可对在生产或储运过程中的消费电子产品或组件起到包装、抗压、缓冲、稳固等作用。
鼎佳精密在招股书中称，该公司的直接客户包括仁宝电脑、台达电子、巨腾国际、神基股份、立讯精密、康舒科技、和硕科技、英力股份、可成科技、京东方等制造服务商和组件生产商，产品最终应用于戴尔、惠普、联想、华硕、索尼、技嘉、宏基等品牌。
2022年、2023年和2024年，鼎佳精密的营收分别约为3.29亿元、3.67亿元和4.08亿元，净利润分别约为5325.34万元、5198.72万元和5963.22万元，扣非后净利润分别约为5363.47万元、5001.77万元和6059.49万元。
贝多财经了解到，鼎佳精密的业绩有所波动。此前招股书显示，该公司2021年的收入约为3.92亿元，净利润约为7503.82万元，扣非后净利润约为7447.97万元，分别同比下降15.99%、29.03%和27.99%。
鼎佳精密方面表示，2022年，因下游消费电子行业需求下滑，该公司订单减少导致收入规模下降。而2023年，随着公司积极开发新产品，拓展新客户、新领域，该公司收入逐渐恢复，利润仍存在小幅下滑。
2024年度，鼎佳精密的营业收入同比增长11.18%，归属于母公司所有者的净利润同比增长14.63%。鼎佳精密在招股书中称，若未来宏观环境不景气或者消费电子行业的内外部环境发生重大不利变化，该公司将面临经营业绩下滑的风险。
按产品类型来看，鼎佳精密的收入主要由功能性产品、防护性产品贡献。其中，来自功能性产品的收入分别约为2.37亿元、2.55亿元和2.89亿元，分别占其主营业务收入的72.61%、70.14%和71.58%。
鼎佳精密在招股书中表示，受下游品牌集中度较高、客户对供应链集中管理等因素的影响，产业链呈现集中化的特征。报告期内，该公司对前五大客户的销售收入占比分别为47.46%、50.07%和46.10%，客户集中度较高。
其中，对仁宝电脑的销售收入占鼎佳精密营收的比重分别为18.29%、22.76%和21.93%。同时，该公司对巨腾国际、神基股份、立讯精密及康舒科技等客户的销售收入中，由仁宝电脑指定的功能性产品的销售收入占该公司营收的比重分别为41.18%、35.93%和34.90%。
按地区来看，鼎佳精密的部分收入来自境外。2022年、2023年和2024年，该公司的外销收入分别约为1.46亿元、1.47亿元和1.73亿元，占其主营业务收入的比例分别为44.63%、40.41%和42.86%。
特别说明的是，鼎佳精密还曾多次分红。此前招股书显示，鼎佳精密曾在2020年、2022年分别进行现金分红900万元、1980万元。
